כדי לדעת כמה שנים הפנסיה תחזיק צריך להפריד בין שני סוגי כסף. קצבה חודשית מקרן פנסיה או מביטוח לאומי משולמת לכל החיים ולא נגמרת. כסף הוני, כמו חיסכון, פיצויים שנמשכו, קרן השתלמות או תיק השקעות, יחזיק מספר שנים שתלוי בגובה הצבירה, בגובה המשיכה החודשית ובתשואה. לדוגמה, מיליון ₪ במשיכה של 6,000 ₪ בחודש יחזיקו כ־14 שנים בלי תשואה ריאלית, וכ־18 שנים בתשואה ריאלית של 3% בשנה.
מהי "אזילת החיסכון" ולמה היא מסוכנת?
אזילת חיסכון היא מצב שבו הכסף ההוני נגמר כשעדיין צריך אותו. הסיכון לא קיים בקצבה מקרן פנסיה, כי הקרן מתחייבת לשלם אותה כל עוד המבוטח בחיים, והפיקוח עליה נעשה על ידי רשות שוק ההון. הסיכון קיים בכל כסף שמושכים ממנו בעצמכם. לכן ההחלטה בין קצבה להון היא גם החלטה על מי נושא בסיכון של חיים ארוכים: הקרן או אתם.
כיצד מחשבים כמה שנים הכסף יחזיק
בלי תשואה: מספר השנים שווה לצבירה חלקי המשיכה השנתית. מיליון ₪ חלקי 72,000 ₪ בשנה (6,000 ₪ בחודש) שווה כ־13.9 שנים.
עם תשואה: החישוב מורכב יותר, כי בכל חודש היתרה שנשארה ממשיכה להניב. מספר החודשים שווה למינוס הלוגריתם של (1 פחות התשואה החודשית כפול הצבירה חלקי המשיכה), חלקי הלוגריתם של (1 ועוד התשואה החודשית). אם התשואה החודשית כפול הצבירה גבוהה מהמשיכה, הכסף לא נגמר בכלל. בפועל קל יותר להשתמש בטבלה שלמטה או בגיליון אלקטרוני.
כדאי לעבוד עם תשואה ריאלית, כלומר מעל האינפלציה ואחרי דמי ניהול ומס. כך המשיכה בטבלה נשארת בערכים של היום, וכוח הקנייה שלה לא נשחק עם השנים.
איך לבדוק את המספרים שלכם בגיליון אלקטרוני
- בעמודה הראשונה רושמים את מספר השנה, מ־1 והלאה.
- בעמודה השנייה רושמים את היתרה בתחילת השנה. בשורה הראשונה זו הצבירה ההונית.
- בעמודה השלישית מחסירים את המשיכה השנתית, ובעמודה הרביעית מוסיפים את התשואה הריאלית על היתרה שנשארה.
- היתרה בסוף השנה עוברת לתחילת השנה הבאה. השנה שבה היתרה יורדת מתחת לאפס היא השנה שבה החיסכון נגמר.
- מריצים את אותו חישוב שלוש פעמים: בתשואה 0%, בתשואה בינונית ובתשואה נמוכה בשנים הראשונות, ובודקים את התרחיש החלש.
חישוב לדוגמה: כמה שנים יחזיק מיליון ₪
ההנחות: צבירה הונית של 1,000,000 ₪, משיכה קבועה בערכים ריאליים, ותשואה ריאלית נטו קבועה בכל שנה. אלה הנחות לצורך ההמחשה בלבד; בפועל התשואה משתנה משנה לשנה ואינה מובטחת.
| משיכה חודשית | תשואה ריאלית 0% | 2% | 3% | 4% |
|---|---|---|---|---|
| 5,000 ₪ | 16.7 שנים | 20.2 שנים | 23.0 שנים | 27.1 שנים |
| 6,000 ₪ | 13.9 שנים | 16.3 שנים | 17.9 שנים | 20.1 שנים |
| 7,000 ₪ | 11.9 שנים | 13.6 שנים | 14.7 שנים | 16.1 שנים |
שתי מסקנות עולות מהטבלה. ראשית, גובה המשיכה משפיע יותר מהתשואה: ירידה מ־6,000 ל־5,000 ₪ בחודש מוסיפה כ־3 עד 7 שנים, תלוי בתשואה. שנית, ככל שהתשואה גבוהה יותר, כל שקל שנחסך במשיכה שווה יותר שנים. זו הסיבה שבשנים הראשונות של הפרישה יש משמעות גדולה לכל קיצוץ קבוע בהוצאות.
דוגמה מלאה: לחבר את כל מקורות ההכנסה
רוב הפורשים לא חיים מחיסכון בלבד. הדוגמה הבאה משלבת את כל המקורות. ההנחות: יחיד בן 67, הוצאות של 11,000 ₪ נטו בחודש, קצבה של 5,000 ₪ נטו מקרן הפנסיה (הנחה לצורך ההמחשה), וקצבת זקנה בסיסית של 1,838 ₪ שממנה מנוכים 237 ₪ דמי ביטוח בריאות, בלי תוספת ותק.
| רכיב | סכום חודשי |
|---|---|
| הוצאות | 11,000 ₪ |
| קצבה מקרן הפנסיה | 5,000 ₪ |
| קצבת זקנה אחרי ניכוי דמי בריאות | 1,601 ₪ |
| פער שמכוסה מחיסכון | 4,399 ₪ |
עם חיסכון הוני של 600,000 ₪, הפער מכוסה כ־11.4 שנים בלי תשואה, וכ־13.9 שנים בתשואה ריאלית של 3%. כלומר, הכסף ההוני נגמר בערך בגיל 78 עד 81. מאותו רגע ההכנסה יורדת לכ־6,600 ₪ בחודש, שמגיעים מהקצבאות בלבד. לכן השאלה הנכונה אינה רק "כמה שנים יחזיק החיסכון", אלא גם "האם אוכל לחיות מהקצבאות אחרי שהוא ייגמר".
לכמה שנים לתכנן
הטעות הנפוצה היא לתכנן לפי תוחלת החיים הממוצעת. ממוצע פירושו שחלק ניכר מהאנשים חיים יותר ממנו, ובני זוג צריכים לתכנן לפי מי שיחיה יותר זמן מביניהם. הנחת עבודה זהירה היא תכנון עד גיל 90 עד 95, ובדיקה של מה קורה אם החיסכון נגמר קודם. הרחבה במאמר תוחלת חיים ותכנון פיננסי.
אפשר גם להשוות את הכסף ההוני לקצבה. מקדם הקצבה לגבר בן 67 בקרנות הפנסיה החדשות הוא בסביבות 190 עד 200, תלוי במסלול השאירים. מיליון ₪ חלקי מקדם של 200 נותנים קצבה של כ־5,000 ₪ בחודש לכל החיים. אותו מיליון במשיכה עצמית של 5,000 ₪ יחזיק כ־17 שנים בלי תשואה, וכ־23 שנים בתשואה ריאלית של 3%. ככל שהמקדם גבוה יותר, הקצבה נמוכה יותר.
מה מקצר ומה מאריך את חיי החיסכון
| גורם | השפעה |
|---|---|
| משיכות גבוהות בשנים הראשונות | מקצרות משמעותית, כי הכסף שנמשך מוקדם מפסיד את כל התשואה העתידית |
| ירידות בשוק בתחילת הפרישה | מסוכנות יותר מירידות בהמשך, כי מוכרים השקעות במחיר נמוך כדי לממן הוצאות |
| דמי ניהול | כל עשירית אחוז מצטברת לאורך עשרות שנים |
| אינפלציה | שוחקת משיכה קבועה בשקלים; לכן מתכננים בערכים ריאליים |
| הכנסה מעבודה חלקית | מאריכה, גם כשהיא נמוכה |
| המרת חלק מההון לקצבה | מעבירה לקרן את הסיכון של חיים ארוכים |
סדר המשיכה בין המקורות משפיע גם הוא. ראו אסטרטגיות משיכת כספים וניהול תיק השקעות בגיל פרישה.
מה לעשות אם הצבירה לא תספיק
- להמשיך לעבוד חלקית עוד כמה שנים. ראו עבודה לאחר פרישה.
- להוריד הוצאות קבועות, כי כל 1,000 ₪ בחודש פחות מאריכים את החיסכון בשנים, כפי שמראה הטבלה.
- לשקול המרה של חלק מההון לקצבה כדי להבטיח בסיס הכנסה לכל החיים, גם אם החיסכון ההוני ייגמר.
- לבדוק משכנתא הפוכה, שאפשרית מגיל 60. סכום ההלוואה עולה עם הגיל, ובגילים 85 עד 90 יכול להגיע לכ־50% משווי הדירה, לפי הגוף המלווה.
- לבדוק זכאות להשלמת הכנסה מביטוח לאומי. מתחת לגיל 70, ההכנסה המובטחת ליחיד היא 4,375 ₪ ולזוג 6,912 ₪. ראו פנסיה ורשת הביטחון.
טעויות נפוצות
- לחשב בלי אינפלציה. משיכה של 6,000 ₪ היום תהיה שווה הרבה פחות בעוד 15 שנה.
- להניח תשואה קבועה וגבוהה. עדיף לבדוק גם תרחיש של 0% ולראות אם התוכנית עדיין עובדת.
- לתכנן לפי תוחלת חיים ממוצעת במקום לפי חיים ארוכים מהממוצע.
- לשכוח הוצאות לא קבועות, כמו טיפולי שיניים, תיקוני דירה, עזרה לילדים או סיעוד.
- להסתכל רק על החיסכון ולא על התמונה המלאה. ראו כמה כסף צריך לפרישה.
שאלות נפוצות
כיצד מחשבים כמה שנים הכסף יחזיק?
בלי תשואה, מחלקים את הצבירה במשיכה השנתית: מיליון ₪ במשיכה של 6,000 ₪ בחודש מחזיקים כ־13.9 שנים. בתשואה ריאלית של 3% בשנה, אותו סכום מחזיק כ־17.9 שנים.
האם קצבה מקרן פנסיה יכולה להיגמר?
לא. קצבה מקרן פנסיה משולמת כל עוד המבוטח בחיים. רק כסף הוני שמושכים ממנו בעצמכם יכול להיגמר.
לכמה שנות פרישה כדאי לתכנן?
הנחת עבודה זהירה היא תכנון עד גיל 90 עד 95, ולא לפי תוחלת החיים הממוצעת. בני זוג מתכננים לפי מי שיחיה יותר זמן מביניהם.
מה משפיע יותר על משך החיסכון, המשיכה או התשואה?
בדרך כלל המשיכה. ירידה מ־6,000 ל־5,000 ₪ בחודש על מיליון ₪ מוסיפה כ־3 שנים בלי תשואה וכ־7 שנים בתשואה ריאלית של 4%.
מה לעשות אם החיסכון לא יספיק?
אפשר להמשיך לעבוד חלקית, להוריד הוצאות קבועות, להמיר חלק מההון לקצבה, לבדוק משכנתא הפוכה, ולבדוק זכאות להשלמת הכנסה מביטוח לאומי.
מידע רשמי על קצבת הזקנה והשלמת ההכנסה: ביטוח לאומי, קצבת אזרח ותיק. אם תרצו לבדוק את החישוב לפי הנתונים שלכם, אפשר לפנות לקו פרישה.
